Что такое Форекс?

FOREX (Foreign Eхchange market) — международный валютный рынок, на котором свободно продаются и покупаются деньги. В современном виде сложился в 1970-х годах, когда были введены свободные курсы валют, при этом цена одной валюты относительно другой определяется только самими участниками рынка, исходя из спроса и предложения.

В плане свободы от внешнего контроля и наличия свободной конкуренции FOREX — самый совершенный рынок. Он также является наибольшим и наиболее ликвидным финансовым рынком. За разными оценками, объемы на нем составляют от 1 до 1,5 трлн дол. за день (единой торговой площадки не существует и потому назвать абсолютно точную цифру невозможно). Торговые операции ведутся по всему миру через телекоммуникационные системы круглосуточно из 00:00 (GMT) понедельника до 22:00 (GMT) пятницы. Практически в каждом из часовых поясов (то есть во Франкфурте, Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге и т. д.) есть дилеры которые желают работать с валютой.

FOREX — наиболее объективный рынок, потому что если его отдельные участники хотят как-то изменить цены в своих целях, то они должны оперировать десятками миллиардов долларов. Поэтому влияние на рынок единичных участников почти исключено. Абсолютная ликвидность позволяет открывать и/или закрывать позиции в течении секунд. Время содержания позиции произвольно и неограничено: от нескольких секунд до многих лет, и зависит лишь от ваших торговых стратегий. И хотя дневные колебания валют достаточно незначительны, за использование кредитных линий, которые доступные даже валютным спекулянтам с небольшими капиталами в 1 тыс. – 5 тыс. дол. прибыль может быть чрезвычайно большой.

Идея маржинальной торговли заключается в том, что спекулятивные интересы на FOREX можно удовлетворить, не осуществляя реального снабжения денег, которое сокращает накладные расходы из перемещения последних, и дает возможность, имея небольшой счет в долларах, открывать позиции, как из покупки так и по продаже большого количества другой валюты. Можно осуществлять очень быстрые операции, получая значительную прибыль, как при повышении, так и при снижении курсов валют. Много спекулятивных операций на международных финансовых рынках проводятся за принципами маржинальной торговли (margin trading).

Маржинальна торговля — это торговля с использованием ссудного капитала. Маржинальная торговля на валютном рынке ведется лотами. 1 лот ориентировочно равняется 100 тыс. дол., но для его открытия необходимо иметь от 0,5% до 4% суммы.

Рассмотрим конкретный пример. Допустим вы, проанализировав ситуацию на рынке, пришли к выводу, что фунт стерлингов будет дорожать относительно доллара. Открывая один лот на покупку фунта (GBP) при марже 1% (кредитное плечо 1:100) по цене 1,4989, вы ожидаете роста курса. По некоторое время ваши ожидания сбываются и вы, закрывая позицию по 1,5050, зарабатываете 61 пункт (около 405 дол.).

Ежедневные колебания валют составляют около 100 — 150 пунктов, что дает возможность трейдерам зарабатывать на этом.

На рынке FOREX необязательно сначала купить валюту, чтобы потом ее продать. Можно открывать позиции, как на покупку, так и на продажу любой валюты, не имея ее. Конечно, дилинговые центры устанавливают минимальный депозит, необходимый для работы на рынке FOREX в размере 2 тыс. дол. и предоставляют кредитное плечо 1:100. Открывая позицию на 100 тыс., трейдер вкладывает 1 тыс. дол. и получает кредит 99 тыс. долларов. Основные валюты, которыми торгуют на FOREX: евро (EUR), японская иена (JPY), фунт стерлингов (GBP) и швейцарский франк (CHF), все они торгуются относительно американского доллара (USD).

Для правильного определения ситуации на рынке трейдер должен уметь использовать фундаментальный и/или технический анализ, а также уметь действовать в постоянно переменчивом информативном потоке политического и экономического характера.

Подавляющее большинство мелких и средних игроков на финансовых рынках опираются на технический анализ. Технический анализ осуществляется, исходя из того, что вся информация о рынке и последующих его колебаниях уже содержится в ценовом ряду. Любой фактор, который влияет на цену — экономический политический или психологический — уже учтен рынком и включен в цену. Выходными данными для технического анализа являются цены — высшая и более низкая цена, цена открытия и закрытия за определенный период времени и объем операций.

Технический анализ опирается на три предположения:

• движение рынка учитывает все;
  
• цены двигаются закономерно, направлено;
  
• история повторяется.

То есть технический анализ — это статистично-математичний анализ предыдущих котировок с прогнозированием следующих цен.

В торговую систему «PRO-CHARTS» встроен ряд технических индикаторов, на основании анализа которых можно сделать выводы о последующих движениях валют, подробном описании индикаторов, используемых в анализе ценовых графиков, объемов торговли.

Фундаментальный анализ — это анализ экономического положения страны происхождения валюты, политических событий и слухов. Экономика страны зависит от уровня инфляции и безработицы, процентной ставки центрального банка, налоговой политики. Политическая стабильность также отражается на обменном курсе. Особенную роль играет политика центрального банка: массированные интервенции или отказ от них существенно влияют на курс обмена валюты.

Но в то же время фундаментальный анализ нельзя слепо рассматривать как просто анализ экономики страны. Значительно большую роли на рынке FOREX играют ожидания участников рынка, на которых влияют разные прогнозы и бюллетени, что выпускают сами игроки. Часто складывается ситуация, когда действует эффект «пророцтва, что именно сбудется» — в случае когда игроки на рынке поднимают или опускают курсы валют к уровню прогнозов. Но глубокий и полноценный фундаментальный анализ доступен только большим банкам, которые имеют штат профессиональных аналитиков и постоянный доступ к широкому полю информации.

Невзирая на разницу подходов и анализа рынка фундаментальный анализ и технический анализ взаимно дополняемые. Трейдеры, которые действуют согласно фундаментального анализа, вынуждены считаться с некоторыми техническими характеристиками рынка (основные уровни поддержания-сопротивления, уровня перекуплености-перепроданости) а сторонники технического подхода к рынку прислушиваются к основным новостям (% ставки, важным политическием событиям).

Основные позитивные характеристики рынка FOREX:

• наибольшее количество участников и наибольшие объемы операций;
• отсутствие внешнего органа регуляции — цены определяются только спросом и предложением;
• абсолютная ликвидность и скорость рынка — осуществление соглашений за считанные секунды за on line котировками;
• 24-часовой режим работы в течение всей рабочей недели;
• возможность открытия позиции на любой период, который зависит только от трейдера;
• отсутствие комиссионных расходов кроме уплаты разницы между ценой покупки и продажи;
• возможность получения прибыли, которая превышает вложенную в операции сумму;
• квалифицированная работа на рынке FOREX может стать вашей основной сферой деятельности;
• Вы можете заниматься соглашениями в любое удобное для вас время.

Отличие от валютных операций с реальным снабжением или реальным обменом валюты, участники FOREX используют торговлю со страховым депозитом — маржинальную или важильную торговлю. При маржинальний торговле каждая операция обязательно имеет два этапа (какие могут быть разделены промежутком времени любой длительности): покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем продажа (покупка) ее по другой (или по той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а вторая — закрытием позиции.

Во время открытия позиции трейдер вносит залоговую сумму, которая составляет от 0,5 до 4% от кредитной линии, предоставленной для соглашения. Поэтому, чтобы купить или продать 100 тыс. дол. за японские иены, нужна не вся сумма, а лишь от 500 до 4 тыс. дол. (в зависимости от вашей политики управления рисками). После закрытия позиции залоговая сумма возвращается, и происходит расчет прибыли или потерь, при этом вся прибыль или убытки, которые возникли от изменения валютных курсов, записываются на ваш счет.

Рассмотрим теперь конкретный пример получения прибыли при изменении курса общеевропейской валюты евро с 0,9162 до 0,9292. Если вы на основе технического или фундаментального анализа спрогнозировали это изменение, то можно купить более дешевые евро за доллары, а затем продать по высшей цене. Допустим вы избираете кредитное плечо 1:100, тогда до 1 тыс. долларов добавляется еще 99 тыс. дол. кредитной линии, которую предоставляет дилинговый центр, и вы покупаете евро по цене 0,9162. В результате операции получаем: $100.000/0,9162 = 109.146,47 евро. После изменения курса (а среднее дневное изменение евро составляет приблизительно 70–100 пунктов), закрываете позицию и продаете евро за доллары, но за курсом 0,9292. Получаете 109.146,47 х 0,9292 = 101.418,89 долларов. Ваша прибыль — 1.418,89 доллара. Если бы вы осуществляли эту же операцию при кредитном плече 1:200 то ваша прибыль равнялась бы 2.837,78 дол., при плече 1:50 — 709,45, а при плече 1:25 — 354,72.

Еще раз напоминаем вам, что чем больше кредитное плечо, тем высшая прибыль при правильном прогнозировании колебания курсов валют, но тем большими будут ваши убытки в случае, если ваши предположения оказались неверними.

Чувствовать себя уверенно на рынке FOREX невозможно без досконального знания сроков которые применяются здесь.

Котировками валют называются отношения валют друг к другу:

• USDCHF — стоимость 1 дол. в швейцарских франках.
• USDJPY — стоимость 1 дол. в японских иенах.
• EURUSD — стоимость 1 евро в долларах США.
• GBPUSD — стоимость 1 фунта стерлингов в долларах США.

Тоесть котировки выражаются в единицах второй валюты за единицу первой. Например, котировка USDJPY 108,91 показывает, что один доллар стоит 108,91 японской цены. А котировка EURUSD 0,9561 говорит о том, что один евро стоит 09561 американского доллара.

Последняя цифра в котировке называется пунктом. Для каждой валюты стоимость пункта разная и зависит от кредитного плеча и текущей котировки.

Формула расчета стоимости 1-го пункта:
100,000 х K текущая котировка без запятых

где К = 1 при плече 1:100, К = 2 при плече 1:200, К = 0,5 при плече 1:50 K = 0,25 при плече 1:25.

Примеры:

• USDJPY = 108,91 плечо 1:100 100.000/ 108,91 х 1 = 9,18 USD
• EURUSD = 0,9561 плечо 1:200
• 100.000/ 0,9561 х 2 =20,92 USD

GBPUSD и EURUSD является прямыми котировками.

На прямых котировках покупка происходит по ASK, а продажа по BID. В случае с обратными котировками — напротив.

Торговля на рынке FOREX осуществляется лотами. При открытии позиции вы можете выбрать желаемое количество лотов от 1 до 10. Один лот равняется 100 тыс. долларов. Залоговая сумма для одного лота будет разной от 500 до 2 тыс. дол., в зависимости от избранного вами кредитного плеча. Кредитное плечо (leverage) — это финансовый механизм, который позволяет кредитовать спекулятивные операции под небольшую залоговую сумму. Некоторые дилинговые центры дают возможность выбора кредитного плеча в диапазоне от 1: 200 до 1:25.

В ходе торговли предоставляется возможность фиксации прибыли или отрезания потерь по ваших, предварительно установленных приказах LIMIT и STOP.

LIMIT выставляется выше от текущего значения цены.

STOP выставляется ниже от текущего значения цены.

При этих приказах позиция закрывается без дополнительных указаний относительно достижения ценой обсужденного уровня.

В процессе торговли вы можете создавать отложенные позиции, которые будут активизированы при достижении ценой заявленного уровня (open price). При создании и закрытии ордеров существует временная задержка, которая составляет приблизительно 30–40 секунд. При реагировании на запрос вам дается реальная рыночная цена что отвечает моменту предложения, а не запросу.

Основные понятия, которые характеризуют счет:

• Соглашение (Deal) — осуществления двух торговых операций, при которых покупается (продается) валюта, а затем происходит обратная конвертация.
• Balance — сумма на счете клиента после осуществления последнего соглашения.
• Floating Profit — текущая прибыль по открытым позициям.
• Floating storage — плата за перенос открытой позиции через север за Гринвичем.
• Equity = Balance + Floating + Floating storage.
• Margin requirement — необходимая залоговая сумма, рассчитанная за формулой: 1 000 х K + 1 000 х K + 1 000 х K, где К = коэффициент, а количество слагаемых равняется количеству открытых позиций.
• Percentage — показатель состояния счета.
• Percentage = Equity / Margin Requirement. При Percentage ниже 50% открытие новых позиций невозможно.
• Margin call — состояние счета, при котором все открытые позиции принудительно закрываются дилинговым центром по текущим котировкам (наступает при состоянии Percentage более низкому за 10%).

Начинающие трейдеры и просто случайные люди, которые зашли на сайт какого-то брокера или дилингового центра, нередко проникаются вопросами:

• Можно ли заработать деньги на рынке акций или валют, не имея достаточного опыта?
• Сколько зарабатывают счастливые рейдеры?
• Какой шанс заработать на первом соглашении и не проиграть весь депозит?

Попробуем в этой статье осветить некоторые популярные вопросы и развеять обычные ошибки новичков. Для большей понятности и наглядности статья построена на конкретных числах и все объяснено в виде примеров соглашений.

Допустим что вы человек, далекий от валютных спекуляций, слушая информацию о курсах валют, решили попробовать свои силы в торговле на валютном рынке (FOREX). Приложив некоторые силы, в Интернете можно найти много разнообразной информации относительно этой тематики. Найти можно как общепознавательные тексты так и конкретные рекомендации поведения на рынке, советы, в какой момент и какую валюту покупать/продавать.

Не имея никаких знаний, ваш шанс заработать на этом рынке оценивается 50/50. И это значительно выше, чем в любой лотерее или тотализаторе! Объяснить подобное очень просто: валюта может только или подорожать или подешеветь. То есть при осуществлении любого соглашения без какого-либо анализа и опыта работы вы с вероятностью 50% осуществите прибыльную операцию. Другими словами можно сказать, что каждое второе соглашение должно быть прибыльным.

А теперь представьте что начальные знания и умения позволяют вам делать не пять прибыльных соглашений из десяти (для этого вообще никаких знаний не нужно), а шесть из десяти.

Вы решаете инвестировать в работу на валютном рынке 5 тыс. USD. Но вложить в реальную торговлю вы готовы только 1 тыс. USD а остальная сумма будет служить дополнительной страховой гарантией. Следовательно, вы для себя определили максимально возможный проигрыш на месяц. Теперь стоит определиться с целями работы.

Успешным на валютном рынке (FOREX) считается тот трейдер, который стабильно зарабатывает на валютных операциях 10–15% ежемесячно. Поставим для себя цель зарабатывать не меньше. Переведем наши виртуальные проценты в доллары и получим цель: 5 000 х 0,10 = 500 дол. на месяц. Потому что в среднем 1 пункт равняется 10 дол. то на месяц необходимо зарабатывать 50 пунктов. Много это или мало?

В среднем валютная пара на протяжении суток колеблется в размере 100 пунктов, и соответственно за месяц 100 х 20 (рабочих дней) = 2 000 пунктов, из которых нам нужно всего 50.

В один момент все договорные формальности завершены, избран брокер и вы начинаете реальную работу.

Для удобства возьмем, что на месяц происходит десять соглашений, из которых, благодаря некоторым знаниям и имеющейся у вас информации шесть прибыльных и четыре убыточных (ваши знания и способности обеспечивают вам успех в 50% +10% случаях). Мы определили для себя максимально возможный проигрыш за месяц в размере 1 тыс. USD, тогда средний проигрыш относительно каждого соглашения (если придерживаться соответствующих правил) может составлять не более 250 USD или 25 пунктов. Для большей правдоподобности примем значение среднего выигрыша также ровным 250 дол. или 25 пунктам.

При рассмотренном нами варианте за месяц вы заработаете ровно 500 USD. (4 соглашения * — 250 USD + 6 соглашений * 250 USD). То есть абсолютно реально, имея на счете 5 тыс. дол. зарабатывать 500 дол. на месяц, при этом рискуя только 1 тыс. долларов.

Реализуя большее количество соглашений (при сохранении условий, что шесть из десяти соглашений прибыльные), вы сможете зарабатывать больше. С повышением вашей квалификации как валютного трейдера, процент прибыльных соглашений будет также расти, что в свою очередь будет приносить дополнительный доход.

При наличии большого количества позитивных соглашений ваш торговый баланс будет постепенно увеличиваться, и вы впоследствии сможете позволить себе работать не из 1 тыс. дол., а с большей суммой, которая также должна отразиться на скорости роста вашего капитала.

Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса — в Сиднее, Токио, Гонконгу, Сингапуре, Москве, Франкфурти-на-майни Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе. Отсчет часовых поясов ведется от нулевого меридиана, который проходит через Гринвич (предместье Лондона), а время называется мировым или GMT — Greenwich Mean Time. В зависимости от сезона (летний или зимний) время в разных финансовых центрах земного шара будет отличаться от мирового времени GMT.

Рабочий день валютных дилеров западных коммерческих банков начинается обычно о 7.30 утра по местному времени. В 8.00 дилеры уже активно заключают соглашения. Утренние полчаса обычно посвящаются короткому анализу событий, которые произошли на мировых валютных рынках к моменту начала работы. Дилеры пользуются при этом экономическим и техническим анализом поведения рынка, читают аналитические статьи в прессе, обмениваются мнениями и свежими слухами между собой, а также с дилерами других коммерческих банков. На основе разнообразных данных постепенно складывается картина возможного поведения валютного курса на будущий день с разными вариантами вероятности тех или других событий.

До восьмого часа утра рынок, который состоит из индивидуальных дилеров производит тактику поведения в целом и начинает включаться в операции мирового валютного рынка, давая новый энергичный импульс движению валютного курса. Разным территориальным рынкам можно дать такие характеристики средней типичной активности на протяжении суток.

Дальний Восток. Здесь наиболее активно заключают соглашения на рынке конверсионных операций доллара к японской иене, доллара к немецкой марке, марки к иене и доллару к австралийскому доллару. Колебания валютных курсов в это время незначительны, но бывают дни, когда валюты (часто доллар) делают умопомрачительные прыжки. Особенно когда центральный банк Японии проводит валютную интервенцию. В Москве тогда ночь и утро: до полудня в Москве можно работать из Токио, к обеду с Сингапуром.

Западная Европа. В 10.00 по московскому времени открывается рынок в европейских финансовых центрах — Цюрихе, Франкфурте-на-майне, Париже, Люксембурге. Однако действительно сильное движение валютного курса доллара к основным валютам начинается после 11.00 по московскому времени, когда открывается лондонский рынок. Это продолжается, как правило, в течение двох-трех часов, после чего, дилеры европейских банков отправляются на обед — ланч, а активность рынка снижается.

Северная Америка. Ситуация оживляется опять с открытием рынка в Нью-Йорке в 16.00 по московскому времени, когда начинают утреннюю работу дилеры американских банков, а также возвращаются из ланча европейские дилеры. Силы европейских и американских банков приблизительно равные поэтому колебания курса в среднем не выходят за пределы обычных европейских колебаний. Однако валютные дилеры нетерпеливо ожидают открытия нью-йоркского рынка, чтобы получить свежие данные о возможном движении курса (особенно, если европейский рынок был вялым). Но после закрытия европейского рынка (около 19–20 часа по московскому времени), агрессивные американские банки, оставшись в одиночестве на «тонком» рынке, способны вызывать резкое изменение валютного курса доллара к другим валютам.

Валютный спекулянт, кто он?

В современных условиях практически все финансовые операции на рынке спекулятивны по своей природе, и в этом нет ничего аномального и, тем более, криминального. Одним из наиболее ярких показателей глобализации рынков выступает ежедневный размер осуществляемых на них валютных операций. Он вырос из 206 млрд дол. в 1986 г. до 967 млрд в 1992 г. лишь в десяти основных финансовых центрах. За оценками МВФ, в целом он превышает 1 трлн дол. в день, а в отдельные дни объем осуществленных операций доходит до трех триллионов. Достаточно сказать, что объем золотовалютных запасов всех развитых стран составлял в 1992 г. всего 5552 млрд дол., что вдвое меньше от ежедневного объема операций на рынке. За некоторыми подсчетами, объем валютных операций в 40 раз превышает ежедневный объем внешнеторговых операций. Следовательно, эти операции в подавляющем большинстве случаев вызваны не коммерческой необходимостью, а финансовыми рассуждениями. А финансовая операция всегда продиктована тем, что деньги ищут прибыльного использования.

Мировая валютная система, которая функционирует в настоящее время, развивает в людях, которые осуществляют валютно-финансови операции, то, что називается «спекулянтськой психологией». В мире, где курсы валют отклоняются в тот или другой бок на несколько процентов еженедельно, где валюты, которые считаются стойкими могут терять в течение нескольких месяцев 20–30 % своей стоимости, вполне очевидно, что руководитель фонда, стремясь компенсировать неминуемые потери, должен прибегнуть к спекулятивным операциям. Умный владелец долларов, например, должен быстро избавляться долларов и обменивать их на немецкие марки каждый раз когда ожидаемое падение доллара относительно марки превышает разницу между доходом от краткосрочных американских ценных бумаг и доходом от соответствующих немецких ценных бумаг. Если, допустим, в ближайшие месяцы ожидается падение курса доллара относительно марки на 6%, а доход от американских облигаций больше чем на 6% превышает доход от краткосрочных немецких облигаций, спекулянт, наверно, пожелает сохранить доллары. Если же разрыв в процентных ставках меньше, чем ожидаемое падение курса, то начинается «побег от долара». Кто же они, эти спекулянты? Анализ показывает, что основными спекулянтами, которые действуют на рынке, являются, как ни парадоксально, в первую очередь институциональни инвесторы. Среди них можно выделить во-первых, официальные государственные учреждения и, во-вторых, частные финансовые и другие институты. Да, в соответствии с докладом «групи 10», государственные инвесторы в Европе и Японии держат около 20% своих активов в иностранных ценных бумагах (для США этот показатель только 7,5%). Однако главной чертой 1980-х лет является рост международной активности частных финансовых институтов — пенсионных фондов, страховых компаний, взаимных фондов, трастов, и др. Глобализация мировых финансовых рынков является объективным процессом, который отображает степень мировых хозяйственных связей. Она способствует более эффективному распределению финансовых ресурсов.